Il portafoglio di Borsainside rimbalza, vola Clariant

20.07.2008

La scorsa settimana il clima sui mercati azionari è finalmente migliorato ed il portafoglio di Borsainside ha potuto registrare un forte rimbalzo. Il capitale in azioni è aumentato di più del 3,5%. Quasi tutti i titoli contenuti nel nostro portafoglio hanno guadagnato terreno. In spolvero Clariant. Il titolo dell'impresa chimica svizzera è salito nelle ultime cinque sedute di borsa di quasi il 12%. Molto bene anche Home Depot (+8,6%) e Mylan (+7%). Adidas è caduto invece al di sotto del nostro stop-loss ed è stato venduto. Oltre ad Adidas esce dal nostro portafoglio Tesco. Entrano Vivendi ed Asics.
Dal momento della sua partenza il portafoglio di Borsainside ha guadagnato il 6,6%. Nello stesso arco di tempo gli indici MSCI AC World e MSCI World Small Cap hanno guadagnato rispettivamente il 14,2% e il 10,8%. 
 
Operazioni effettuate durante la settimana ed alla chiusura dell'18.07.2008:
> Vendute 200 Adidas a €34,85 (stop-loss), incasso: €6970 (-15,5%)
> Vendute 1650 Tesco a £3,758, incasso: £6201 = €7816 (-3,9% in euro)
> Acquistate 1300 Asics a ¥960, spesa: ¥1248000 = €7361, Stop-loss: ¥815
> Acquistate 280 Vivendi a €26,70, spesa: €7476, Stop-loss: €23,30
 
Adidas (DE0005003404)
Adidas ha chiuso martedì scorso al di sotto del nostro stop-loss ed è stato automaticamente venduto. Tutti i titoli dei produttori di beni di consumo hanno sofferto in particolar modo durante le scorse settimane a causa dei timori relativi al rallentamento dell'economia e all'aumento dell'inflazione. A nostro avviso le recenti perdite di Adidas sono state eccessive, il titolo ci sembra essere ai suoi attuali livelli molto attrattivo per un investimento di medio-lungo termine. Nel breve termine Adidas potrebbe però ancora soffrire insieme all'intero settore. Il calo del consumo rappresenta un rischio soprattutto per gli affari della controllata Reebok. 
 
Tesco (GB0008847096)
I recenti dati di bilancio pubblicati da Carrefour e L'Oréal ed il warning lanciato la scorsa settimana da Delhaize sembrano indicare che il consumo sta velocemente rallentando anche in Europa. Per questo motivo non abbiamo voluto correre rischi ed abbiamo deciso di vendere Tesco. A nostro avviso le prospettive di medio-lungo termine dell'impresa britannica restano eccellenti. Soprattutto il calo della domanda nel segmento non-alimentare potrebbe però mettere in pericolo anche gli obiettivi di Tesco per il corrente esercizio. 
 
Asics (JP3118000003)
L'impresa giapponese è uno dei principali produttori al mondo di scarpe sportive. Le recenti perdite del titolo hanno creato a nostro avviso un'occasione d'acquisto soprattutto in vista delle prossime Olimpiadi di Pechino. L'evento potrebbe rappresentare un importante catalizzatore per Asics. Il titolo è però speculativo ed ad alto rischio. 
 
Vivendi (FR0000127771)
A nostro avviso titolo dell'impresa francese ha sofferto negli ultimi tempi più del dovuto. Vivendi è infatti attiva in settori che sono poco esposti ad un rallentamento dell'economia. Ai suoi attuali livelli il titolo sembra presentare dei limitati rischi rispetto a quelli dell'intero mercato. Soprattutto grazie alla sua forte crescita sul mercato dei videogiochi Vivendi potrebbe pubblicare la prossima settimana dei solidi dati di bilancio.
 
Vai alla tabella con il portafoglio:   
Portafoglio Borsainside Tabella al 18.07.08 
 
Per sapere di più sulle regole secondo le quali viene gestito il portafoglio vedi:
Portafoglio Borsainside: Strategia e note

Redazione Borsainside 19.00