Banca MPS: I derivati pesano sul margine di interesse e sulla liquidità

I contratti derivati “Santorini” e “Alexandria” hanno avuto un impatto negativo sia sul margine di interesse sia sulla liquidità di Banca MPS (IT0001334587). Lo ha comunicato la banca senese in una nota su richiesta della Consob. Nel dettaglio le due operazioni hanno generato una minusvalenza di €117 milioni di euro sul margine di interesse del 2012, esclusi gli effetti della correzione degli errori degli esercizi precedenti (re-statement). Includendo anche questi elementi, positivi per circa €34 milioni, il contributo complessivo delle operazioni in oggetto è stato negativo per circa €83 milioni. Per quanto riguarda gli effetti sugli esercizi futuri, Banca MPS spiega che, nell’ambito del target di margine di interesse 2015, pari a €2,68 miliardi, tali operazioni hanno un contributo negativo per €16 milioni, al lordo del contributo positivo per €26 milioni derivanti dall’effetto re-statement, non incluso nelle previsioni del piano industriale.
Per quanto concerne l’equilibrio patrimoniale, le operazioni “Alexandria” e “Santorini”, per la lunga scadenza che le contraddistingue, hanno contribuito per oltre il 40% al saldo negativo della riserva Available for Sale relativa ai titoli emessi da stati sovrani al 30 settembre 2011. Sulla base del valore di tale riserva è stato determinato il deficit di capitale che, su raccomandazione dell’EBA, ha portato la banca a chiedere aiuti di stato. Banca MPS ricorda che tali aiuti si sono concretizzati nell’emissione di Nuovi Strumenti Finanziari (“Monti Bond“) che sono stati sottoscritti dal Ministero dell’Economia e delle Finanze per un ammontare complessivo di €4.071 milioni, di cui €1.900 milioni ai fini dell’integrale sostituzione dei “Tremonti Bond” già emessi dalla Banca nel 2009, e €171 milioni a titolo di pagamento anticipato degli interessi maturati sino al 31 dicembre 2012 sui Tremonti Bond.
Banca MPS indica infine che tali operazioni, per le loro caratteristiche (dimensione, scadenza, modalità di collateralizzazione, ecc.) e per l’andamento dei mercati, hanno avuto rilevanti impatti negativi anche sulla sua posizione di liquidità.