Telecom Italia (IT0003497168) ha lanciato una controfferta da €7 miliardi per la brasiliana GVT, controllata da Vivendi (FR0000127771).
L’operatore telefonico italiano indica in una nota che la sua proposta è articolata in tre fasi inscindibili:
– l’iniziale acquisizione per cassa da parte della sua partecipata TIM Participacoes (BRTCSLACNPR7) di una quota di minoranza in GVT;
– la fusione per incorporazione di GVT in TIM;
– l’ingresso di Vivendi nel capitale sociale di Telecom Italia tramite sottoscrizione di un aumento di capitale a essa riservato. Come corrispettivo della sottoscrizione, Vivendi conferirebbe a Telecom Italia una quota della partecipazione detenuta in TIM a seguito dell’integrazione con GVT e cassa.
Ad esito di tali operazioni, Vivendi controllerebbe il 15% del capitale di TIM post fusione (che sarà controllata da Telecom Italia con una quota del 60% circa) e il 20% circa del capitale ordinario di Telecom Italia. L’offerta è pertanto composta per il 24% circa di cassa e per il 76% circa di azioni.
L’operazione non prevede che Telecom Italia ricorra al mercato mediante aumenti di capitale o l’accensione di appositi finanziamenti. E’ invece previsto un aumento di capitale di TIM, che Telecom intende sottoscrivere pro quota e che sarà funzionale all’acquisizione iniziale della quota di minoranza in GVT, senza essere condizionante per il perfezionamento dell’operazione.
L’offerta avrà validità sino al 20 settembre 2014 ed è condizionata al voto favorevole dell’Assemblea Telecom Italia sull’aumento di capitale riservato a Vivendi e all’ottenimento delle autorizzazioni regolatorie e antitrust da parte di CADE (Conselho Administrativo de Defesa Economica) e Anatel (Agência Nacional de Telecomunicações).
Ricordiamo che lo scorso 5 agosto Telefónica (ES0178430E18) aveva offerto a Vivendi €6,7 miliardi per GVT. L’offerta, che scadrà il prossimo 3 settembre, prevede anche che la compagnia spagnola possa vendere al gruppo francese l’8,3% di Telecom Italia.
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