Ei Towers ritiene che l’operazione possa generare significative sinergie in termini di ricavi e costi nonché efficienze nella spesa per investimenti.
Ei Towers (IT0003043418) ha annunciato un’offerta pubblica di acquisto e scambio volontaria da circa €1,22 miliardi su Rai Way (IT0005054967).
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La compagnia controllata da Mediaset (IT0001063210) offre per ogni azione della rivale €3,13 in contanti e 0,03 proprie azioni di nuova emissione. L'offerta valuta Rai Way complessivamente €4,50 per azione. Si tratta di un premio del 22% rispetto al prezzo di chiusura del 23 febbraio.
Ei Towers indica che "l'offerta è finalizzata alla creazione di un grande operatore unico nazionale nel settore delle infrastrutture destinate all’ospitalità degli apparati televisivi e radiofonici, in grado di svolgere un ruolo rilevante anche nel settore delle telecomunicazioni".
Ei Towers aggiunge che a seguito dell’operazione avrà ricavi più diversificati, dato che l’incidenza di Mediaset sui ricavi passerà dal 77% al 41%, la Rai sarà il secondo cliente con 39%.
Ei Towers ritiene inoltre che l’operazione possa generare significative sinergie in termini di ricavi e costi nonché efficienze nella spesa per investimenti.
La compagnia attiva nel settore delle torri di trasmissione avrà dopo l'offerta una struttura del capitale più efficiente (indebitamento pro-forma di c.5x EBITDA, ovvero c.40% delle fonti) in linea con gli altri operatori internazionali leader di settore. Si prevede infine che l’operazione generi effetti positivi sull’utile per azione e sul Free Cash Flow to equity per azione sin dal primo anno.
