Azioni Cattolica, Equita ci dice di comprare

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Equita pone un rating buy sulle Azioni Cattolica: ecco che cosa dichiarano gli analisti.

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Equita ha alzato il rating della compagnia assicurativa a buy, portando il target price da 8 a 11 euro sulla base delle migliori aspettative sulla joint venture con Banco Bpm, che potrebbe far lievitare il Roe dal 6,5% a oltre il 9%.

“Sulla base delle nostre assunzioni” – si legge su Milano Finanza – “la joint venture migliora le previsioni sull'utile 2019 di Cattolica di 33 milioni, vale a dire un incremento del 25% rispetto alla nostra stima precedente, con un Solvency II post deal del 165%”. Naturalmente, per poter disporre di maggiori informazioni bisognerà attendere fine gennaio 2018, quando Cattolica presenterà il suo nuovo business plan 2020.

“Tenuto conto dell’ottimo track record e delle reliability del nuovo management, abbiamo migliorato le stime per anticipare il newsflow dalla presentazione. L'effetto combinato di tali variazioni e del contributo della joint venture con Banco Bpm ci porta ad alzare la bottom line del 2018 del 9% e quella del 2019 del 39%” – hanno poi precisato sempre gli analisti Equita.

Per quanto concerne le previsioni, la società indica che il Roe 2019 potrebbe salire dal 6.5% al 8.9%, andando così a colmare il differenziale che generalmente contraddistingueva Cattolica rispetto ai principali player attivi sul mercato italiano. Per quanto concerne il terzo trimestre l’andamento è visto coerente con quello del primo semestre in termini di raccolta premi e di gestione finanziaria, con un combined ratio in parziale deterioramento (dal 93,5% al 94,5%) a causa delle condizioni meteorologiche particolarmente negative che hanno interessato le regioni del nord est del paese. Apri un conto demo GRATUITO e illimitato su IQOption

“Considerando queste potenziali perdite abbiamo alzato il combined ratio atteso per il 2017 dal 93,5% al 94,5% rivedendo l'utile netto da 64 a 53 mn” – spiegano poi gli analisti.

Hodly
Redazione Borsainside ©RIPRODUZIONE RISERVATA

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