
Apple (AAPL), un gigante della tecnologia consumer, ha raggiunto un valore di mercato impressionante di 3,4 trilioni di dollari (dati aggiornati al 9 novembre). Si tratta di una delle storie di successo aziendale più significative degli Stati Uniti. Innovazione, capacità di disruption e un’attenzione maniacale verso i propri clienti sono i pilastri che hanno consentito a Apple di dominare il mercato.
Negli ultimi cinque anni, le azioni di Apple sono aumentate del 249%, surclassando l’indice Nasdaq Composite. Ma cosa possiamo aspettarci da questa star delle “Magnificent Seven” nei prossimi cinque anni?
Il ruolo centrale dell’iPhone
Nel 2024 fiscale, conclusosi il 28 settembre, Apple ha generato 391 miliardi di dollari di ricavi, il 75% dei quali provenienti dalla vendita di hardware come iPhone, MacBook, iPad e Apple Watch. Tuttavia, è l’iPhone a rappresentare più della metà dei ricavi complessivi, confermandosi il cuore pulsante dell’azienda.
È altamente improbabile che questa dinamica cambi entro il 2029. Nonostante l’iPhone sia un prodotto maturo, Apple continua a far leva su aggiornamenti incrementali per spingere i consumatori verso i nuovi modelli.
Ma qui entra in gioco una potenziale svolta: l’introduzione di Apple Intelligence, un’innovazione che potrebbe stimolare un nuovo ciclo di upgrade. Come dichiarato dal CEO Tim Cook, “Crediamo che Apple Intelligence rappresenti un motivo convincente per l’aggiornamento.”
Con oltre 2,2 miliardi di dispositivi attivi nel mondo, una cifra in continua crescita, Apple ha ancora margine per spingere ulteriormente le vendite di hardware.
Apple come potenza del software
Se l’hardware domina i ricavi di Apple, la divisione servizi sta diventando il vero motore di crescita. Nel 2024 fiscale, i servizi hanno rappresentato il 25% dei ricavi totali, comprendendo Apple Pay, iCloud, TV+, e la pubblicità. Questo segmento ha registrato una crescita annuale dell’11,9%, contro il modesto 4,1% dell’hardware, e vanta un margine lordo del 74%, nettamente superiore a quello dell’hardware.
È evidente che i servizi non solo stanno diventando una parte sempre più rilevante del business, ma aggiungono anche entrate ricorrenti e ad alto margine, un aspetto che gli investitori apprezzano.
Dal punto di vista competitivo, software e servizi rafforzano l’ecosistema Apple, un sistema chiuso che fidelizza i clienti e li rende meno inclini a scegliere prodotti concorrenti.
Cosa aspettarsi per il futuro
Nei prossimi cinque anni, l’iPhone resterà al centro del successo di Apple, ma i servizi diventeranno ancora più cruciali. Tuttavia, gli investitori devono moderare le proprie aspettative.
Secondo le stime degli analisti, i ricavi e gli utili per azione di Apple cresceranno rispettivamente del 7% e del 10,6% annuo composto tra il 2024 e il 2027. Sebbene si tratti di tassi di crescita sani, non giustificano del tutto il rapporto prezzo/utili attuale di 37, significativamente superiore alla media degli ultimi cinque e dieci anni.
Apple ha regalato enormi soddisfazioni negli ultimi cinque anni, ma non è detto che riesca a battere il Nasdaq Composite nel prossimo quinquennio.
Vale la pena investire in Apple oggi?
Prima di acquistare azioni Apple, considera che il team di analisti di Motley Fool Stock Advisor ha identificato le 10 migliori azioni da acquistare oggi, e Apple non è tra queste. Se in passato aziende come Nvidia sono state incluse in questa lista e hanno generato rendimenti straordinari (come un investimento di $1.000 che si sarebbe trasformato in $896.358), potrebbe essere il momento di esplorare altre opportunità per ottenere rendimenti significativi nel lungo periodo.
Azioni Apple nel 2025: Previsioni sull’andamento del prezzo
Il marchio di Apple come simbolo per discutere delle previsioni sul prezzo delle sue azioni (AAPL) nel 2025.
Se qualcuno vi chiedesse quale sia la prima cosa che vi viene in mente sentendo la parola “apple” (mela), la vostra risposta probabilmente dipenderebbe dalla vostra età e dalle esperienze vissute. Potreste pensare a Isaac Newton e alla famosa, ma imprecisa, storia della mela che lo avrebbe ispirato a formulare la legge di gravità, o forse all’etichetta discografica Apple, legata ai Beatles.
Ma, per la maggior parte delle persone, “Apple” è il colosso tecnologico fondato da due universitari, Steve Jobs e Steve Wozniak, nel 1976. Oggi Apple Inc. è un’azienda con una capitalizzazione di mercato di 3,4 trilioni di dollari, che ha rivoluzionato il mondo della comunicazione e della produttività personale. Dopo decenni di successi, però, dove potrebbe dirigersi il prezzo delle sue azioni?
Indicatori chiave delle azioni AAPL
Negli ultimi cinque anni, Apple ha registrato una crescita dei ricavi dell’8% annuo e mantiene un rapporto debito/capitale inferiore a 2,0, molto gestibile. Il rendimento dei dividendi, che in passato era sufficientemente alto da attrarre investitori orientati ai rendimenti, si attesta ora allo 0,4%. Apple è scambiata a 37 volte i suoi utili per azione storici e 30 volte quelli previsti per l’anno prossimo: valori considerevoli.
Andamento delle azioni Apple nel 2024
Fino a metà novembre 2024, il prezzo delle azioni Apple è aumentato del 17%, un risultato inferiore al +24% dell’S&P 500 e al +23% del Nasdaq 100. Le azioni Apple rappresentano oltre l’8% del valore totale del Nasdaq 100 e più del 6% del peso dell’S&P 500, confermando il ruolo di primo piano del titolo nei mercati.
Modello di business e flussi di ricavi di Apple
Apple rimane fedele alla visione di Steve Jobs, che mirava a “deliziare e sorprendere” i consumatori, soprattutto quelli della fascia media e alta. L’azienda si concentra sul controllo dei costi, il mantenimento dei margini di profitto e la leadership di mercato nei settori in cui opera. Negli ultimi anni, ha espanso l’App Store e le sue boutique fisiche, consolidando un’iconica cultura aziendale.
Il segmento iPhone è la principale fonte di ricavi: Apple ha generato oltre 46 miliardi di dollari solo da questa categoria nell’ultimo trimestre. Tuttavia, iPad, Mac, Apple Watch, streaming video e servizi digitali contribuiscono anch’essi alla crescita dell’azienda.
L’impatto dell’iPhone sul valore delle azioni Apple
L’iPhone, giunto alla versione 16, è un prodotto ormai maturo. L’innovazione lascia spazio ai cicli di aggiornamento, che, pur essendo redditizi, non garantiscono lo stesso impatto economico di nuovi dispositivi o tecnologie. Inoltre, Apple affronta sfide legate alla sua dipendenza dalla Cina, sia per la produzione che per le vendite.
Crescita dei segmenti di servizi di Apple
Con 25 miliardi di dollari di ricavi generati nel segmento dei servizi nell’ultimo trimestre, questa componente rappresenta un pilastro della crescita futura. Include iTunes, Apple Pay, AppleCare, contenuti digitali e licenze. Questi ricavi forniscono stabilità, compensando eventuali ciclicità nel segmento hardware.
Espansione di Apple in nuovi mercati
Apple continua a puntare sull’espansione globale, anche attraverso piani di acquisto rateali per i consumatori nei paesi più poveri. Questo ha rafforzato la sua presenza in Europa e Cina e punta ora a una maggiore penetrazione nei mercati emergenti.
Fattori economici globali che potrebbero influenzare Apple nel 2025
Gli eventi geopolitici, inclusi cambiamenti nell’amministrazione americana e il focus sulla rilocalizzazione della produzione, rappresentano una sfida per Apple, che è un produttore globale. Tuttavia, il dominio di mercato dell’azienda potrebbe aiutarla a mitigare tali rischi.
Sentimento del mercato e previsioni degli analisti per il 2025
Secondo le stime di Seeking Alpha, Apple dovrebbe generare ricavi per 415 miliardi di dollari nell’anno fiscale 2025. Gli utili per azione previsti sono di 7,40 dollari, un valore positivo ma non sufficiente a rendere il titolo sottovalutato. Attualmente, le azioni sono bloccate in un range di prezzo (165-235 dollari) e dovranno superare il limite superiore per evitare delusioni tra gli investitori.
Sfide principali nel 2025
La sfida maggiore per Apple non è sopravvivere o generare ricavi, ma giustificare la sua valutazione agli occhi degli investitori. In qualità di azienda matura, è più difficile impressionare Wall Street rispetto ai tempi in cui innovava costantemente con nuove tecnologie.
Conclusione
Apple, con una solida posizione di cassa, un basso indebitamento e una base clienti fedele, ha probabilmente un “pavimento” al prezzo delle sue azioni. Tuttavia, la sua valutazione elevata e la possibilità di vendite generalizzate sul mercato la rendono vulnerabile. Nonostante ciò, se esiste un’azienda in grado di mantenere il favore degli investitori, questa è Apple.
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