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Come investire con la stagflazione: ecco i mercati migliori

Come investire con la stagflazione: ecco i mercati migliori
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Cresce il rischio di una stagflazione simile a quella degli anni 70. Schroders prova ad individuare le asset class che potrebbero trarre beneficio da questa situazione

Il rischio che l'economia globale stia andando incontro ad una fase di stagflazione molto simile a quella degli anni Settanta è molto alto. Già da mesi, negli ambienti finanziari, si parla di questa ipotesi e delle strade da seguire, lato operativo, per cercare di sfruttare la situazione e non farsi travolgere da essa.




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La percezione del rischio stagflazione è talmente forte che oggi nessuno si stupisce più se uno delle domande prevalenti tra gli addetti ai lavori sia proprio come investire in una situazione di stagflazione

Rischio stagflazione in crescita? 

Secondo Andrea Siviero, Investment strategist di Ethenea Independent Investors, dopo il forte rialzo che l'economia globale ha messo a segno nella prima metà del 2021, adesso il ritmo della crescita sembra aver segnato il passo. Ci sono tutta una serie di elementi nuovi che stanno iniziando a peggiorare in quadro di riferimento. L'emergere di nuove varianti covid19, la pressione esercitata dall'inflazione, i problemi economici della Cina e, in ultimo, il naturale venir meno del supporto politico, sono i fattori principali che stanno destabilizzando la ripresa economica.

Il mix generato da rallentamento economico e boom dell'inflazione è la base su cui, secondo l'esperto, si potrebbe presto creare una situazione di stagflazione simile a quella degli anni Settanta. 

Tecnicamente la stagflazione è una fase caratterizzata da tassi di interesse e da una crescita economica lenta che si affianca ad un livello di disoccupazione sostenuto. La versione peggiore della stagflazione è quella che determina anche una contrazione del prodotto interno lordo.

Abbiamo citato l'opinione di Siviero per evidenziare con forza quanto sentito sia il rischio stagflazione oggi. Ebbene, come investire in questa situazione? La risposta a questa domanda è contenuta nel secondo parafrafo dell'articolo. Prima di addentrarci nell'argomento ricordiamo che per limare i rischio che si corrono ad operare in una situazione avversa, è sempre consigliabile fare prima pratica con un conto demo gratuito. Il broker eToro mette a disposizione dei nuovi clienti un account dimostrativo gratis con 100 mila euro virtuali. 

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Come investire durante la stagflazione

Poichè nel mondo del trading la migliore strategia è quella di arrivare preparati agli eventi, vediamo di capire come si può investire durante una fase di stagflazione. 

Secondo gli esperti di Schroders, a performare meglio nel corso delle passate fasi di stagflazione sono stati: 

  • oro: crescita del 22,1 per cento
  • commodity: crescita del 15 per cento
  • real estate investment trust (REIT): aumento del 6,5 per cento

Ad andare male è stato invece l'azionario che invece ha registrato un ribasso dell'1,5 per cento. 

Questi precedenti storici ci permettono già di trarre alcune conclusioni pratiche. Nei momento di stagflazione è consigliabile investire su oro e materie prime mentre l'azionariato è da guardare con scetticismo. 

Fondamentale per operare sui mercati più performanti è la scelta di un broker che offre strumenti avanzati. Un esempio è il Copy Trading eToro grazie al quale è possibile replicare le strategie dei traders più bravi. Il Copy Trading è l'ideale anche per chi è alle prime armi visto che può essere testato in modalità demo. 

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Analizzando nel dettaglio le prestazioni delle classi di asset su cui è meglio investire nelle fasi di stagflazione, gli analisti hanno evidenziato come l'oro sia considerato una sorta di porto sicuro e quindi è ovvio che tenda ad apprezzarsi nelle fasi di incertezza. Le commodities, dal canto loro, sono invece una forte di costo per le aziende ma anche una componebte chiave degli indici di inflazione e per questo tendono a performance bene nel momento in cui l'inflazione sale. 

Asset allocation durante la stagflazione: conclusioni 

Nel corso degli ultimi mesi la reflazione ha spianato la strada ad investimenti in asset rischiosi come azioni e materie prime. L'oro ha invece sofferto. Se la prospettiva dovesse essere davvero quella della stagflazione, ci potrebbe essere un cambiamento nelle asset class più performanti. 

Infatti i rendimenti dell'azionariato potrebbero diminuire mentre l'oro potrebbe essere al centro di una maggiore domanda visto che gli investitori cercherebbero rifugio nelle safe-haven. Le commodity, in particolare, possono essere un'alternativa valida grazi al loro potenziale di protezione dall'inflazione. 

Una cosa è certa: con la stagflazione, i portafogli trading (qui il sito eToro) devono essere 

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