Investire nel petrolio con un’idea speculativa: Opzioni su azioni Occidental Petroleum viste le tensioni in Medio Oriente

Idee d'Investimento: Opzioni su azioni di Occidental Petroleum - BorsaInside.com

Occidental Petroleum (OXY) è specializzata nell’esplorazione e produzione di petrolio e gas naturale negli Stati Uniti, nel Medio Oriente, nell’Africa del Nord e in America Latina. Inoltre, l’azienda è coinvolta nella lavorazione, trasporto e stoccaggio di idrocarburi e prodotti petroliferi. Occidental Petroleum è stata fondata nel 1920 e ha sede a Houston, in Texas.

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Qual è l’idea?

  • I prezzi del petrolio greggio sono aumentati di oltre il 4% a seguito dell’attacco di Hamas a Israele, che ha aumentato i rischi legati all’approvvigionamento di idrocarburi prodotti nella regione.
  • L’aumento dei prezzi del petrolio è diventato un forte catalizzatore per la rivalutazione dei prezzi delle azioni delle principali aziende petrolifere e delle piccole aziende energetiche regionali.
  • Riteniamo che il livello attuale dei prezzi del petrolio non sia sostenibile perché si basa su rischi che difficilmente si materializzeranno.
  • Senza considerare il rischio geopolitico, le opinioni degli analisti sul petrolio si sono recentemente spostate verso una visione ribassista.
  • Secondo noi, Occidental Petroleum è la migliore azione energetica su cui aprire una posizione al ribasso, rispetto ad altre aziende energetiche di dimensioni simili.
  • Raccomandiamo l’acquisto di opzioni PUT con un prezzo di esercizio di $62,5 e una data di scadenza al 17/11/2023. L’opzione costerà circa $1,7, mentre un contratto costerà circa $170, poiché le transazioni di opzioni sono concluse per 100 azioni.
  • Gli investitori che sono più ottimisti sulle prestazioni del prezzo delle azioni di Occidental Petroleum e desiderano aprire una posizione al rialzo su OXY possono acquistare opzioni CALL sull’azione con un prezzo di esercizio di $67,5 e una data di scadenza al 17/11/2023. Il prezzo dell’opzione sarà di circa $1,5, mentre un contratto costerà $150.

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Molti esperti ritengono che l’aggravarsi recente della situazione in Medio Oriente sia una sfida globale per l’umanità. I forti venti contrari creano sempre un’incertezza significativa e spingono gli investitori a ridurre la proporzione di asset rischiosi nei loro portafogli. Per la prima volta da molto tempo, il mercato ha rivolto la sua attenzione agli strumenti del debito, e il rendimento dei titoli del Tesoro decennali è leggermente diminuito. Oltre ai titoli di Stato, il settore del petrolio e del gas è stato anch’esso un vincitore. I prezzi del petrolio greggio sono aumentati di oltre il 4% lunedì, a seguito di un attacco di Hamas a Israele che ha aumentato i rischi per gli approvvigionamenti del carburante prodotto nella regione. Il Medio Oriente rappresenta il 31% della produzione globale di petrolio.

L’incremento dei prezzi del petrolio è diventato un forte catalizzatore per la rivalutazione delle azioni del settore energetico. Un momentum positivo è stato dimostrato sia dalle principali compagnie petrolifere, come ExxonMobil, BP, Royal Dutch Shell, Chevron, Total e ConocoPhillips, sia dalle piccole aziende energetiche regionali. Occidental Petroleum, l’azienda petrolifera preferita di Warren Buffett, nella quale l’Oracolo di Omaha aveva costantemente aumentato la sua quota fino a poco tempo fa, è rimasta saldamente nel range di prezzo di $60–$65 per azione.

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Azione di Occidental Petroleum e prezzi del petrolio; fonte: TradingView

Riteniamo che il prezzo attuale del petrolio sia insostenibile perché si basa su rischi che difficilmente si materializzeranno. Né nel sud di Israele né nella Striscia di Gaza esiste una grande infrastruttura petrolifera e gas. Di conseguenza, problemi legati agli approvvigionamenti globali di idrocarburi possono sorgere solo se il conflitto si intensifica in tutta la regione. Il Libano, che confina a nord con Israele, non è rappresentato sul mercato energetico. La Giordania ha assunto una posizione prudente, invitando le parti a non escalare ulteriormente. Altre monarchie produttrici di petrolio nella regione hanno condannato Hamas o adottato una posizione cauta. È interessante notare che Israele e l’Arabia Saudita sono stati recentemente impegnati in colloqui attivi per normalizzare le relazioni.

L’unica nazione che ha assunto una posizione a favore di Hamas è l’Iran. Tuttavia, l’Iran non confina con Israele e nega il suo coinvolgimento nel sostegno all’organizzazione, come sostengono diversi mezzi di comunicazione, tra cui il Wall Street Journal. La maggior parte degli esperti sulla regione ritiene che uno scontro diretto tra Israele e l’Iran sia improbabile, e un conflitto per procura è improbabile che influisca sul mercato del petrolio. È interessante notare che la produzione di petrolio dell’Iran è aumentata a 3,1 milioni di barili al giorno (bpd) nei mesi recenti.

Senza tenere conto dei rischi geopolitici, le opinioni degli analisti sul petrolio si sono recentemente spostate verso una visione ribassista. All’inizio di ottobre, JPMorgan ha presentato una previsione per il mercato degli idrocarburi, notando una diminuzione della domanda a causa dell’aumento dei prezzi del petrolio negli Stati Uniti, in Europa e in alcune economie emergenti, abbassando anche il suo obiettivo di prezzo da $90 a $86 al barile.

L’Amministrazione dell’Informazione sull’Energia degli Stati Uniti (EIA) prevede che, nonostante i recenti tagli alla produzione da parte di OPEC+, la produzione globale di petrolio aumenterà di 1,2 milioni di bpd nel 2023 e di 1,7 milioni di bpd nel 2024. La maggior parte del contributo proviene dai paesi al di fuori dell’OPEC, che si prevede aumenteranno la produzione di 2,0 milioni di bpd nel 2023. Allo stesso tempo, la domanda proveniente dalla Cina, il principale importatore mondiale di petrolio, è estremamente instabile, in quanto ha ricevuto un impulso post-coronavirus nel 2023, che potrebbe diminuire nel breve termine.

Secondo noi, Occidental Petroleum è la migliore azione energetica su cui aprire una posizione al ribasso, rispetto ad altre aziende energetiche di dimensioni simili. Nonostante l’azienda stia attualmente concentrando i suoi sforzi sulla riduzione del debito a seguito della sua acquisizione di Anadarko Petroleum nel 2019, presenta comunque un elevato carico di debito, con un leverage di capitale del 70,3% e un debito netto superiore di 6,3 volte il flusso di cassa libero.

A differenza delle principali compagnie petrolifere e delle aziende energetiche di dimensioni simili, Occidental Petroleum offre un basso rendimento dei dividendi. Inoltre, l’azienda è quotata a un premio rispetto ai suoi pari in base ai principali multipli: EV/Vendite — 2,72x, EV/EBITDA — 5,26x, P/E — 10,78x, FWD P/E — 17,36x, P/B — 2,76x.

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Valutazione comparativa di Occidental Petroleum; fonte: elaborata da Freedom24.com

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Idee di investimento è una sezione in collaborazione con Freedom24.com – Il centro analitico di Freedom Finance Analytical Center è stato nominato Best of 2020 da Global Banking & Finance Review.

Come utilizzare l’idea

Raccomandiamo l’acquisto di opzioni PUT sull’azione OXY con un prezzo di esercizio di $62,5 e una data di scadenza del 17/11/2023. L’opzione costerà circa $1,70, mentre un contratto costerà circa $170 poiché le transazioni di opzioni sono concluse per 100 azioni.

Se il prezzo dell’azione dell’attività sottostante è inferiore a $62,5, ma superiore a $60,8 alla data di scadenza del 17/11/2023, l’investitore subirà una perdita, la cui entità può variare. Se il prezzo dell’attività sottostante sale sopra $62,5, l’investitore può subire una perdita massima di $170. Se il prezzo dell’attività sottostante è inferiore al punto di pareggio di $60,8, il potenziale profitto può raggiungere $6.080 per un’opzione. Tuttavia, raccomandiamo di chiudere la posizione quando il valore dell’opzione PUT raggiunge $3,3.

Visione rialzista sull’azione OXY e opzione CALL

Tuttavia, non si può escludere completamente che le tensioni geopolitiche possano portare a ulteriori aumenti dei prezzi dell’energia. In questo caso, Occidental Petroleum potrebbe mostrare un momento positivo. Se sei rialzista sull’azienda, puoi acquistare opzioni CALL sull’azione OXY con un prezzo di esercizio di $67,5 e una data di scadenza del 17/11/2023. Il prezzo dell’opzione sarà di circa $1,5, mentre un contratto costerà circa $150 poiché le transazioni di opzioni sono concluse per 100 azioni.

Se il prezzo dell’azione dell’attività sottostante è superiore a $67,5, ma inferiore a $69 alla data di scadenza del 17/11/2023, l’investitore subirà una perdita, la cui entità può variare. Se il prezzo dell’attività sottostante scende al di sotto di $67,5, l’investitore può subire una perdita massima di $150. Se il prezzo dell’attività sottostante è al di sopra del punto di pareggio di $69, il potenziale profitto può essere illimitato.

Nota importante

Devi acquistare entrambe le opzioni utilizzando un ordine a limite. L’acquisto delle opzioni con un ordine di mercato può comportare prezzi estremamente sfavorevoli.

Questa idea è speculativa e quindi comporta elevati rischi. Investire in opzioni può portare a un aumento del valore dell’attivo del 50%, 100%, 200%, e in alcuni casi anche superiore, ma può anche portare a un completo azzeramento del valore dell’attivo o a una perdita del 100% dell’investimento! In casi di bassa volatilità, il profitto o la perdita possono variare anche dal 20% al 30%.

Un approccio intelligente all’attuazione delle idee sulle opzioni è investire una piccola parte del portafoglio in molte promettenti transazioni di opzioni. In questo modo, le perdite derivanti da idee non riuscite saranno compensate dall’alta redditività dei casi di successo.

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Rischi chiave

  • C’è la possibilità che le tensioni geopolitiche portino a ulteriori aumenti dei prezzi dell’energia, il che potrebbe essere un forte driver per l’azione di Occidental Petroleum. In questo caso, le opzioni PUT si svaluteranno, mentre le opzioni CALL aumenteranno di valore.
  • Livelli eccessivamente bassi di volatilità nell’azione di Occidental Petroleum potrebbero causare la perdita di valore delle opzioni entro la data di scadenza.

*Il capitale è a rischio. I risultati di investimento passati non garantiscono rendimenti futuri. La possibilità di fornire accesso a uno strumento finanziario specifico è soggetta a un test di adeguatezza.

*Si prega di considerare il materiale presentato come comunicazione di marketing, non viene fornito né inteso come servizio di “Consulenza sugli investimenti” né come servizio di “Ricerca sugli investimenti”.

*Questa idea di investimento è stata pubblicata su Freedom24.com – ti viene fornita nell’ambito del servizio accessorio di “Ricerca sugli investimenti e analisi finanziarie” in conformità alla Licenza 275/15.

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