Azioni con potenziale upside di oltre il 40%: il titolo Fluence Energy

L’obiettivo di ogni investitore è quello di riuscire a trovare azioni che hanno un alto potenziale di rialzo (upside) e inserirle nel proprio portafoglio. La scrematura non è affatto semplice da fare tuttavia vale la pena effettuare una operazione simile. Il profitto è infatti garantito se si compra a prezzi a sconto per poi puntare sul successivo rialzo. Si tratta di un’ottica di medio e lungo termine che nulla a che fare con speculazioni di breve periodo. Ad ogni modo il fatto che un titolo sia a sconto (prezzi bassi rispetto al valore ipotizzato) non implica di per sè un rialzo. Ci devono essere anche le condizioni, ossia i fondamentali, per poterci essere un recupero.

In questo articolo parleremo di un’azione che non solo è attualmente a sconto ma che può vantare un ottimo potenziale di upside: ben il 42 per cento. Il titolo in questione è Fluence Energy. Si tratta di una quotata attiva in un segmento di mercato molto particolare: la produzione di sistemi di accumulo di energia basati su batterie agli ioni di litio. Si tratta di un settore dalle prospettive molto interessanti alla luce della sua correlazione con tutto il comparto dell’energia rinnovabile. Proprio il fatto che le prospettive di crescita del mercato target siano molto avanzate è uno dei motivi per cui considerare le possibilità di investire in azioni Fluence Energy. Ovviamente ce ne sono anche altri come vedremo nel prossimo paragrafo.

Per quali motivi comprare azioni Fluence Energy

Fluence Energy è un produttore di sistemi intelligenti di accumulo di energia e al tempo stesso un fornitore di servizi di manutenzione e gestione. Tecnicamente il mercato di riferimento è quello dei sistemi delle risorse energetiche distribuite (DER). Si tratta di un segmento tutto sommato molto giovane che include tutta una serie di dispositivi per la gestione razionale delle reti energetiche. Tra questi dispositivi ci sono i piccoli impianti di generazione in prossimità dei consumatori. Questi ultimi hanno il vantaggio di ridurre la perdita di energia trasmessa su lunghe distanze attraverso la rete elettrica alleggerendo in questo modo il carico della rete.

Stando alle proiezioni della Precedence Research, il mercato dei sistemi energetici distribuiti dovrebbe crescere a un CAGR del 13,3 per cento fino al 2032 per raggiungere quota 916,16 miliardi di dollari.

Tornando a Fluence Energy, l’attività di questa società Usa ruota attorno a tre aree di business:

• produzione di sistemi di accumulo dell’energia
• fornitura di servizi operativi e di manutenzione per i sistemi di accumulo di energia costruiti per i clienti
• fornitura di ulteriori servizi digitali attraverso la piattaforma Fluence IQ basata sull’intelligenza artificiale. Si tratta di uno strumento che consente ai servizi pubblici e ad altri partecipanti al mercato di scambiare elettricità nel mercato all’ingrosso regionale

Dal punto di vista geografico l’attività di Fluence Energy si concentra soprattutto negli Stati Uniti, ma l’azienda è presente anche in altre regioni del mondo, come Australia, Europa e Asia.

Il principale motore di crescita per il mercato target di Fluence Energy è rappresentato dalla scarsa stabilità delle fonti energetiche a zero emissioni di carbonio. Per comprendere questo passaggio è sufficiente considerare che la produzione di energia eolica tende a variare a seconda della ventosità e che con le stesse centrali solari non sono ovviamente in grado di generare energia durante la notte.

Se l’obiettivo è quello di una crescita della capacità di generazione basata sulle fonti rinnovabili, allora va da sè che sia necessario anche un aumento significativo del numero di sistemi di accumulo dell’energia da utilizzare proprio periodi di produzione ridotta (la notte per quello che riguarda l’energia solare e i periodi di assenza di vento per quello che riguarda l’eolico).

Tutto ciò induce a pensare che ci sia un potenziale significativo per il mercato target in cui opera Fluence Energy.

La seconda ragione per cui comprare azioni Fluence Energy è di tipo domestico e riguarda gli ordini della società. Fluence Energy sta mostrando di essere in grado di aumentare rapidamente il proprio portafoglio ordini e questo non può che essere un elemento positivo agli occhi dell’investitore.

Durante una recente teleconferenza con gli investitori, il management ha messo in evidenza che la previsione completa dei ricavi della società per l’anno fiscale 2024 si va a sovrapporre per circa l’80 per cento con l’attuale portafoglio ordini. Ciò significa che c’è una certa fiducia circa la possibilità che che Fluence Energy possa raggiungere i target previsti per l’anno in corso.

Uno dei fattori chiave che spiega la crescita del portafoglio ordini di Fluence Energy è il ribasso del prezzo del carbonato di litio, un materiale fondamentale nella produzione di batterie. Stando alle indicazioni del management il prezzo del metallo è diminuito dell’80 per cento nell’ultimo anno in un contesto caratterizzato da una forte domanda con offerta aprezzi più bassi.

Tirando quindi le somme in una situazione di miglioramento delle condizioni di mercato, Fluence Energy continua ad incrementare il suo proprio portafoglio ordini che è oramai pari a 3,7 miliardi di dollari, quasi 1,7 volte il fatturato totale dell’azienda per l’anno fiscale 2023.

Conti e trimestrale Fluence Energy in primo piano

Nel precedente paragrafo abbiamo fatto il punto sia sulle prospettive del mercato in cui opera Fluence Energy che sulle prospettive del business della società americana.

Per capire se davvero conviene comprare azioni Fluence Energy in ottica investimento non si possono non analizzare i conti della quotata.

Negli ultimi 12 mesi (l’anno fiscale della società finisce a settembre) Fluence Energy ha messo a segno questi risultati:

• ricavi pari a 2,27 miliardi di dollari in rialzo del 2,41 per cento rispetto al 2023
• Ebitda in calo da -61,39 milioni di dollari a -53,62 milioni di dollari3
• perdita netta pari a -61,72 milioni di dollari rispetto a -69,62 milioni di dollari dell’anno precedente

Il rialzo del fatturato e il miglioramento dell’utile è da attribuire all’incremento delle vendite della società, principalmente nei mercati delle Americhe e dell’Asia Pacifico.

Per quello che invece riguarda il primo trimestre dell’anno fiscale 2024 la società ha messo a segno questi risultati:

• ricavi in rialzo del 17,23 per cento su base annua (YoY) a quota 363,96 milioni di dollari
• ebitda in ribasso da -26,06 milioni di dollari a -18,29 milioni di dollari
• perdita netta pari a -16,74 milioni di dollari rispetto a -24,64 milioni di dollari dell’anno precedente.

In base all’outlook tracciato dal management, Fluence Energy punta a chiudere l’anno fiscale 2024 con risultati positivi e a raggiungere un aggiustamento positivo sul fronte Ebitda.

Il debito, per finire, non è un problema. Essendo infatti pari a 51,62 milioni di dollari ed essendo le disponibilità liquide totali pari a 317,61 milioni di dollari, l’azienda presenta una totale stabilità finanziaria.

Fin dove possono salire le azioni Fluence Energy?

Avendo assodato che le azioni Fluence Energy sono da comprare, cerchiamo di capire fin dove si possono spingere le quotazioni. Attualmente il titolo viene scambiato con uno sconto rispetto alla media del settore su EV/vendite di 1,06x. A causa della perdita operativa sono assenti i multipli EV/EBITDA e P/E, tuttavia alla luce del miglioramento della performance finanziaria di Fluence Energy negli ultimi trimestri, è altamente probabile che la quotata possa raggiungere un utile netto nel breve termine.

Come sempre quando si parla di determinazione del potenziale di rialzo, le valutazioni degli analisti possono essere molto di aiuto. Il target price medio tra le prime 15 banche di investimento di Wall Street è pari a 29,8 dollari per azione. Rispetto ai valori attuali si tratta di un obiettivo collocato molto in alto. Fluence Energy infatti scambia a 14,8 dollari con un ribasso anno su anno del 29 per cento e una flessione da inizio anno del 37 per cento. Il titolo è quindi malconcio ma gli analisti non smettono di avere fiducia sulle sue prospettive. Ad esempio ad inizio febbraio Goldman Sachs ha assegnato alle azioni Fluence Energy un target price a 32 dollari, valore che implica un potenziale di upside del 42 per cento.

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Come investire in azioni Fluence Energy con Fineco

Le prospettive di crescita delle azioni Fluence Energy fanno gola? Più che plausibile alla luce del potenziale di upside di questo titolo. E allora per sfruttare la view bullish non resta che operare in due modi: comprando azioni reali (in tal caso si diventa azionisti) oppure operando a leva con i CFD.

Ci sono tante piattaforme che permettono di investire in azioni. Tra le più usate in Italia c’è quella di Fineco. Quotata sul Ftse Mib della Borsa Italiana, Fineco vanta un primato indiscutibile: è la banca con la migliore piattaforma di trading disponibile sul mercato.

La gamma di servizi offerti da Fineco include due tipologie di conto. Il primo è il conto standard, che comprende sia servizi di trading che servizi bancari e prevede un canone mensile mentre il secondo è il conto di solo trading che non include servizi bancari e quindi non ha costi fissi.

A prescindere dalla tipologia di conto scelta, non va trascurato che, a differenza di tutti gli altri broker, avendo la sede in Italia Fineco opera da sostituto di imposta per i clienti con residenza italiana.

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