L’appuntamento clou dell’agenda macro di oggi era la riunione BCE. Sul tavolo dell’EuroTower vi erano le decisioni di politica monetaria con i tassi BCE in primo piano. Tra i temi caldi del summit odierno anche eventuali novità nei piani di supporto e indicazioni in merito al possibile andamento dell’economia nell’area Euro nei prossimi mesi.
Attorno all’evento, come sempre avviene in questi casi, c’era molta attesa e infatti l’andamento di Borsa Italiana oggi 21 gennaio 2021 ha a lungo rispecchiato proprio questo attendismo con gli investitori che hanno di scoprirsi prima di conoscere le decisioni della banca centrale. Il fatto che il summit odierno sia stato il primo del nuovo anno (qui trovi il calendario completo delle riunioni BCE 2021) non ha fatto altro che accrescere il clima di attesa. Aspettative molto alte anche per quello che riguarda la successiva conferenza stampa della governatrice Lagarde.
Chi fa trading lo sa perfettamente, ma crediamo sia giusto riperterlo a benificio di chi ha da poco deciso di investire in borsa: la riunione BCE e il successo discorso della Lagarde sono eventi da sfruttare per fare trading online (qui la guida per iniziare da zero). Decisioni differenti rispetto a quelle che sono le attese, infatti, possono determinare variazioni di rilievo sulle borse europee ma anche sul mercato del Forex. Il cambio Euro Dollaro è tra gli asset più sensibili alle decisioni di politica monetaria della BCE.
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Riunione BCE oggi 21 maggio 2021: quali sono state le decisioni
Nessuna sorpresa dalla riunione BCE di oggi sia per quello che riguarda i tatti che per quanto concerne gli strumenti di intervento. L’EuroTower ha confermato l’impianto accomodante con il Programma di acquisto per l’emergenza pandemica (pandemic emergency purchase programme, PEPP) che è stato confermato a 1.850 miliardi di euro.
Il consiglio direttivo ha anche evidenziato che gli acquisti nell’ambito del PEPP saranno effettuati al fine di preservare condizioni di finanziamento favorevoli nel corso della pandemia. Inoltre il consiglio direttivo della Banca Centrale Europea continuerà anche a reinvestire il capitale rimborsato sui titoli in scadenza nell’ambito del PEPP almeno fino alla fine del 2023. Ad ogni modo, la futura riduzione del portafoglio del PEPP sarà gesttita con l’obiettivo di evitare che si possano creare “interferenze con l’adeguato orientamento di politica monetaria“.
Nessuna novità sul PEPP dalla riunione BCE di oggi ma anche nessuna novità sui tassi con il “tasso di interesse sulle operazioni di rifinanziamento principali e i tassi di interesse sulle operazioni di rifinanziamento marginale e quello sui depositi a vista” che sono stati confermati rispettivamente allo 0,00%, allo 0,25% e al -0,50%.
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Decisioni BCE: il commento di Goldman Sachs
Secondo Gurpreet Gill, Fixed Income Macro Strategist, Goldman Sachs Asset Management, la BCE nel summit di oggi ha confermato il suo impegno di utilizzare gli strumenti di politica pandemica per dare sostegno alle condizioni finanziarie.
Secondo l’analista, alla luce della debole dinamica dell’inflazione sottostante, è possibile che l’EuroTower continui a mantenere una politica accomodante anche in presenza di miglioramenti della crescita grazie alla campagna di vaccinazione.
Secondo Gurpreet Gill, comunque, c’è spazio per qualche movimento nella politica 2021 della banca centrale. Una modifica del target di inflazione a seguito della revisione della strategia oppure il potenziale per una maggiore importanza dei temi legati al clima, sono possibili. Ad ogni modo, ha poi concluso l’analista, le implicazioni per i mercati obbligazionari europei sono relativamente poco movimentate. Tassi bassi e curve di rendimento piatte continueranno a farla da padroni.
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Previsioni riunione BCE oggi 21 gennaio 2021
Per capire come investire su borse e forex in vista della comunicazione delle decisioni BCE di oggi, è necessario conoscere quelle che sono le previsioni della vigilia.
Secondo Gero Jung, Chief Economist di Mirabaud AM, dopo l’annuncio di un nuovo pacchetto di politiche monetarie nel board di dicembre, oggi è molto improbabile che la Banca Centrale Europea annunci nuove misure oppure modifiche a quella che è la sua posizione attuale.
Per l’analista i temi caldi che l’EuroTower affronterà oggi sono tre:
- rischi per le prospettive di crescita che secondo Jung, per forza di cose, saranno orientate al ribasso visto e considerato che in molti paesi ci sono ancora misure di lockdown.
- considerazioni in merito alle implicazioni dell’andamento dell’Euro sulle prospoettive di inflazione (a tal riguardo c’è da evidenziare che i prezzi al consumo continuano a restare su livelli molto bassi e la stessa BCE si attende che l’inflazione HIPC sia destinata a raggiungere solo l’1,4 per cento nel 2023, una cifra poco amboziosa.
- considerazioni sulle condizioni di finanziamento favorevoli. Nel precedente board la BCE aveva affermato che era sua intenzione usare gli trumenti di crisi al fine di preservare condizioni di finanziamento favorevoli.
La BCE si muoverà in linea con le previsioni degli analisti? Dalla risposta a questa domanda dipende anche la strategia trading che si vuole adottare sugli asset più influenzati dalle mosse dell’EuroTower. Per imparare ad investire puoi fare pratica con la demo eToro (immagine in basso).
Appuntamento alle 13,45 con le comunicazioni ufficiali della BCE mentre la conferenza stampa della Lagarde avrà inizio alle 14,30. Ore 15,30 italiane l’apertura della borsa di Wall Street.
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