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Warren Buffett dove investe? Gli ultimi movimenti della Berkshire Hathaway

Warren Buffett dove investe? Gli ultimi movimenti della Berkshire Hathaway
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Warren Buffett investe sui titoli biotech impegnati nella ricerca del vaccino per il Covid19 (aggiornamento novembre 2020)

Conoscere dove investe Warren Buffett può essere di aiuto anche per definire le proprie strategia di investimento. Chi segue le scelte dell'oracolo di Omaha e della sua Berkshire Hathaway sa perfettamente che il vecchio Buffett si muove soprattutto quando tutti gli altri adottano un attegiamento prudente. Questa sua filosofia è stata spesso vincente come dimostra il caso di Apple che è uno dei capisaldi nel portafoglio di Buffett come si può leggere in questo articolo

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I risultati della Berkshire Hathaway parlano per Buffett. La holding, infatti, ha un valore di borsa che supera i 500 miliardi di dollari. Negli ultimi 50 anni il rendimento offerto agli azionisti della società è stato superiore è stato superiore di alcuni punti percentuali al rendimento del mercato azionario di riferimento americano. Dal punto storico, a partire dal 1965 il rendimento annualizzato è stato intorno al 20 per cento, doppio dell'indice S&P 500. 

Insomma considerando questi numeri, le scelte adottate dalla Berkshire Hathaway di Warren Buffett possono essere una utile indicazione anche per chi sceglie di investire da casa con il Trading di CFD. Sono tanti gli investitori che replicano le strategie trading del famoso investitore proprio perchè le ritengono molto affidabili. 

A proposito se vuoi investire come Warren Buffett con il CFD Trading puoi prendere in considerazione la possibilità di aprire un conto eToro. Questo broker ti mette a disposizione tanti strumenti di analisi utili per definire la tua strategia trading. Ad esempio eToro ti consente di usare l'importante funzione Copy Trading grazie alla quale potrai copiare le mosse dei traders più bravi. 

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Warren Buffett punta sul vaccino per il covid19

Nella seconda metà di novembre, Warren Buffett e la sua Berkshire Hathaway hanno cambiato radicalmente le proprie scelte di investimento puntando sulle società biotech che sono impegnate nella ricerca del vaccino contro il Covid19. E' interessante notare che se da un lato Buffett ha ceduto consistenti quote di società facenti parte di settori tradizionali, dall'altro la sua attenzione si sia rivolta ad alcuni colossi del settore farmaceutico tra i quali proprio quella Pfizer che ha recentemente annuciato di aver ideato un vaccino molto efficace contro il Covid. 

Dai documenti depositati presso la SEC si apprende che la Berkshire Hathaway di Warren Buffet ha aperto ben 5 nuove posizioni che riguardano, principalmente, società che sono attive nel comparto delle biotecnologie. Parallelamente l'oracolo di Omaha ha ridotto la posizione azionaria detenuta in Apple, Wells Fargo e JP Morgan.

Insomma dagli ultimi movimenti della Berkshire Hathaway appare evidente l'intenzione di Buffett di approfittare della grande visibilità del settore farmaceutico sfruttando l'assist vaccino. 

Del resto sono tantissimi i traders retail che sempre più spesso scelgono di investire in titoli come Pfizer o Moderna che sono impegnati nella sperimentazione dei vaccini no Covid19. Il successo di questo comporto è anche da imputare alla possibilità di sfruttare le oscillazioni di prezzo senza comprare azioni in senso fisico. Se vuoi investire nelle azioni vaccino più convenienti puoi iniziare dalla demo eToro (qui il link al sito).

Le azioni su cui Warren Buffett investe a fine novembre 2020 sono: 

  • AbbVie (multinazionale americana del settore biofarmaceutico): comprati 21,3 milioni di pezzi 
  • Merck & Co (società farmaceutica): comprati 22,4 milioni di pezzi 
  • Bristol-Myers Squibb (azienda farmaceutica): comprati 29,9 milioni di pezzi
  • Pfizer (azienda farmaceutica): comprati 3,7 milioni di pezzi
  • T-Mobile US (operatore di rete): comprati 2,4 milioni di pezzi

Come si può vedere da questo elenco, delle 5 nuove posizioni, ben 4 sono riferite a società del settore farmaceutico che sono, in qualche modo, impegnate nella ricerca del vaccino. Non è quindi improprio affermare che il vaccino abbia fatto irruzione nel portafoglio di Warren Buffett anche perchè la parallela riduzione dell'esposizione azionaria non ha riguardato quotate secondarie nella strategia della Berkshire Hathaway ma realtà di primissimo piano come: 

  • Apple: vendute 36,3 milioni di azioni (corrispondente a una riduzione della partecipazione nel capitale dell'1,64 per cento)
  • Wells Fargo: vendute 10,17 milioni di azioni
  • JP Morgan: vendute 21,2 milioni di azioni
  • Costco: vendute 4,3 milioni di azioni e chiusa definitivamente la parteciazione.

I numeri delle operazioni condotte da Warren Buffett per sfruttare l'enorme appeal del settore vaccini sono impressionanti ma anche tu, nel tuo piccolo, puoi sfruttare le scelte di investimento dell'oracolo di Omaha. In  che modo?

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Warren Buffett dove investe aggiornamento novembre 2020

Nel terzo trimestre 2020 la Berkshire Hathaway ha riacquistato azioni proprie (leggi qui la guida sul buyback azioni) per complessivi 9,3 miliardi di dollari nel terzo trimestre, quasi il doppio rispetto ai 5,1 miliardi del secondo trimestre. 

Il dato ha nettamente battuto le attese degli analisti di UBS che erano ferme a 3,2 miliardi di dollari portando l'ammontare complessivo del buyback effettuato da inizio 2020 alla cifra di 16 miliardi di dollari. L'incremento del riacquisto di azioni proprie è arrivato in scia alle crescenti difficoltà che anche la Berkshire ha mostrato a causa dell'emergenza coronavirus. I conti trimestrali della BH presentati appena sabato scorso hanno evidenziato un crollo del 32 per cento annuo per l'utile operativo che è sceso a quota 5,48 miliardi di dollari.

Nonostante la flessione dell'utile netto operativo, però, la Berkshire ha messo a segno un balzo dell'82 per cento dei profitti netti che sono saliti a quota 30,1 miliardi di dollari. La buona performance è stata sostenuta dagli investimenti effettuati a Wall Street. Infatti grazie proprio alla ripresa degli indici della borsa americana le plusvalenze sono state pari a 24,8 miliardi. Per quello che riguarda i singoli titoli, Apple ha messo a segno un apprezzamento del 27 per cento nel terzo trimestre portando così a quota 111,7 miliardi la partecipazione di Berkshire. Oggi Apple pesa per il 46 per cento sul portafoglio azionario di Warren Buffett. 

La holding dell'oracolo di Omaha ha sofferto nel segmento reale. Ad esempio i profitti nel segmento assicurativo hanno segnato un crollo del 58 per cento su base annua a causa dei premi incassati da Geico, del reddito più basso negli investimenti e dell'impatto del coronavirus. Più contenuto il ribasso dell'utile nel comparto ferroviario dove la Berkshire controlla Bnsf. In questo settore, infatti, la riduzione dei costi è riuscita a controbilanciare almeno in parte la debolezza del business nel trasporto di merci. 

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Warren Buffett dove investe aggiornamento agosto 2020

Nell'estate 2020, Warren Buffett ha cambiato la sua strategia di investimento. La società dell'oracolo di Omaha, la Berkshire Hathaway, ha tagliato le partecipazioni in alcune delle più grandi banche d'affari. Questa decisione ha fatto molto clamore visto che, fino a pochi mesi prima, la BH vantava una forte esposizione sulle banche. 

Volendo vedere più da vicino dove investe Warren Buffett oggi, è necessario fare riferimento alle comunicazioni sui momvimenti della Berkshire Hataway che sono state diffuse a metà agosto. La società di Buffett ha venduto 85,6 milioni di azioni di Wells Fargo nel secondo trimestre 2020. Le conseguenze di questa vendita massiccia si sono fatte vedere visto che la quota della Berkshire Hathaway nel capitale di Wells Fargo è scesa dal 7 per cento al 5,8 per cento.

A ridursi è stata anche la quota di capitale di JP Morgan in mano alla Berkshire Hathaway. La holding di Buffett ha infatti venduto 35,5 milioni di azioni JP Morgan portando la sua partecipazione dall'1,9 per cento allo 0,7 per cento.

Ma Buffett ha anche tagliato la sua partecipazione in Goldman Sachs, quella in M&T Bank e ancora quelle in Bank of New York Mellon, Mastercard, Visa e US Bancorp.

Essendo uno dei maggiori azionisti delle banche americane, Buffett ha destato molto scampore con la sua decisione. Come hanno messo in evidenza alcuni analisti è molto probabile che nelle prossime settimane molti investitori si interroghino sui motivi per cui l'oracolo di Ohama abbia deciso di cambiare in modo così drastico le sue scelte di investimento

La decisione di ridurre la partecipazione nelle banche e nelle società finanziarie, non interessa solo chi preferisce investire in borsa in modo tradizionale (comprando azioni) ma è un segnale che anche chi opera con il CFD Trading dovrebbe cogliere.  

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Ma se il peso delle banche nel portafoglio della Berkshire Hathaway è stato ridotto, dove investe ora Warren Buffett? La vera sorpresa è proprio qui. Secondo i dati comunicati dalle autorità di controllo, Buffett nel secondo trimestre 2020 ha incrementato la sua partecipazione in alcuni titoli legati all'oro come ad esempio Barrick Gold, il secondo gruppo al mondo attivo nel settore dei metalli preziosi. 

Anche l'oracolo di Ohama, quindi, ha iniziato a guardare con molta più attenzione al gold. Del resto con una quotazione oro salita ad oltre 2000 dollari, era inevitabile che anche un maestro degli investimenti come Buffett iniziasse ad aumentare il peso di questo settore nel suo portafoglio.

Le azioni Barrick Gold, società canadese di estrazione dell'oro, hanno registrato una performance addirittura migliore rispetto a quella dello stesso oro. Due numeri per meglio inquadrare la portata del rally: il titolo Barrick Gold ha registrato una progressione del 46,1 per cento da inizio anno e del +48,42 per cento rispetto ad un anno fa. 

La decisione di Warren Buffett di investire sull'oro ha destato scalpore perchè fino a pochi mesi fa, per l'oracolo di Ohama, l'oro era l'investimento terribile per eccellenza. Per decenni Buffett ha predicato che era necessrio stare alla larga dal gold. Ma adesso i tempi sono cambiati. 

Tirando quindi le somme, Warren Buffett in questo periodo investe nelle azioni delle compagnie minerarie e NON investe nelle banche. Ci sono settori in cui l'oracolo di Omaha continua ad investire a prescindere dal radicale cambio di contesto causato dal coronavirus? La risposta è affermativa. Dai documenti delle autorità di controllo americane, risulta che Warren Buffett continua ad investire in azioni Coca Cola e Mastercard. Cosa hanno in comune questi titoli? Certamente non il settore di appartenza ma il fatto di fare riferimento a società che hanno passato indenni molte crisi. 

In generale nell'ultimi trimestre, Warren Buffet ha venduto molte più azioni di quelle che ha comprato. Questa tendenza è molto significativa se si considera che il crollo del mercato azionario a causa dell'emergenza coronavirus è stato molto rapido e che la Berkshire Hathaway, ha tanto denaro 

È certamente scioccante se si considera che il crollo del mercato azionario legato al coronavirus è stato il più rapido e ripido della storia e che Berkshire Hathaway ha una quantità di denaro record.

Pur considerando i 12 miliardi di dollari investiti da Buffet in azioni recentemente, dalle ultime mosse dell'oracolo di Omaha si duduce che il più famoso degli investitori non sembra avere grande preferenza per le azioni. 

I crolli sono occasioni per investire: primo insegnamento di Warren Buffett

Come dicevamo nella premessa, i crollo per Warren Buffett sono occasioni di investimento. Ad esempio, il sell-off che ha caratterizzato la borsa Usa nel mese di febbraio 2019 è diventato una ghiotta occasione di investimento che la Berkshire Hathaway non si è lasciata sfuggire.

Così nei giorni più caldi del panic selling che ha interessato l'azionariato Usa, Warren Buffett ha aumentato la sua esposizione su alcune azioni del settore bancario ma ha anche inserito in portafoglio azioni Usa che prima non erano presenti. Mentre la stragrande maggioranza degli investitori restava ammutolita dinanzi al crollo di Wall Street, la Berkshire Hathaway si è quindi data allo shopping. 

A distanza di tempo dal sell-off che interrò la borsa Usa, oggi è possibile sapere dove Warren Buffett ha investito in quei giorni certamente non facili. Per apprendere tali informazioni è sufficiente fare riferimento al modulo 13 F ossia alle comunicazioni obbligatorie che le società di investimento con oltre 100 milioni di asset azionari in portafoglio devono inviare per legge alla Consob Usa ossia alla Securities and Exchange Commission SEC. 

E' dal modulo 13 F che si apprende che la Berkshire Hathaway nei giorni del sell-off ha aumentato il suo investimento nella banca d'affari JP Morgan Chase. I numeri sono davvero significativi. Approfittando del sell-off Buffett è salito fino al 40 per cento di JP Morgan tirando fuori qualcosa come 1,5 miliardi di dollari. L'attivismo di Buffett non si però fermato qui. La sua BH ha infatti sborsato altri 275 milioni per comprare 2,2 milioni di azioni della PNC Financials. Grazie a questo rastrellamento Buffett è solito fino al 36 del capitale. Attenzione perchè le due citate sono solo le operazioni più importanti alle quali vanno poi affincate una serie di operazioni minori che sono state condotte in US Bancorp, Bank of New York Mellon e Bank of America.

L'attivismo di Warren Buffett non ha riguardato solo le azioni bancarie ma anche quelle di altri settori. Come risulta dal modulo 13 F, la Berkshire Hathaway ha rastrellato azioni salendo al 38 per cento di GM e al 68 per cento di Traveler.

Ovviamente tutti questi acquisti sono avvenuti grazie al reperimento di nuovo risorse conseguito attraverso la riduzione di esposizioni già in essere. Tra le dismissioni più consistenti che Warrre Buffett ha realizzato c'è quella riguardante Oracle che ha permesso alla Berkshire Hathaway di incassare 2 miliardi di dollari. Dalla cessione delle azioni in Wells Fargo sono invece arrivati 770 milioni di dollari. 

Si consiglia ai lettori di tenere ben in mente dove investe Warren Buffett se si vuole puntare sulle azioni Usa. 

A tal riguardo ricordo che per investire in azioni Usa (ma più in generale nei più importanti titoli delle principali borse mondiali) non serve per forza comprare. Se l'obiettivo non è quello di diventare azionisti, allora una valida alternativa è rappresentata dal CFD Trading. Per imparare a comprare e vendere CFD Azioni puoi fare pratica con la demo che broker autorizzati, come ad esempio Plus500 (leggi la recensione completa e le opinioni), ti offrono. 

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Vendere i titoli che vanno venduti: seconda lezione di Warren Buffett

La seconda lezione di Warren Buffett è stata evidentissa con le ultime manovre della Berkshire Hathaway ossia con la vendita di numerose partecipazioni in banche d'affari e il simultaneo rafforzamento della partecipazione nelle compagnie minerarie. L'insegnamento che è emerso dalle operazioni avvenute nel secondo trimestre 2020, è così riassumibile: nel momento in cui ci sono dei titoli che vanno venduti, allora essi devono essere immediatamente mollati. La contropartita di questo ragionamento è l'esistenza di titoli che invece non si vendono mai poichè il loro valore è destinato a crescere nel tempo superando ogni crisi. 

Questo insegnamento potrebbe avere delle ripercussioni operative in futuro. A seguito del lockdown e della grava crisi del settore viaggi, Buffett ha venduto le azioni delle compagnie aeree. La mossa è stata una concretizzazione del principio per il quale arriva un momento in cui alcuni titoli vanno venduti con decisione e senza tentennamenti poichè non si può fare altro. Ma chi lo dice che nel futuro il settore aereo non possa tornare a decollare? Sulla base di questa ipotesi diventa necessario essere ancora più rigorosi nella scelta degli asset su cui investire. Molte compagnie aeree resteranno a terra e tante altre cadranno a ripresa iniziata essendo intrinsicamente deboli (si pensi alla disastrata Alitalia) ad esempio. Il futuro sarà delle compagnie migliori. 

Ricordo che per investire sulle azioni delle compagnie aeree puoi usare il CFD Trading. Se non sei interessato a diventare azionista ma punti solo alla speculazione, i Contratti per Differenza possono essere lo strumento ideale per operare. Per imparare ad investire in azioni attraverso i CFD puoi usare la demo gratuita che i migliori broker Forex ti mettono a disposizone. Con eToro, ad esempio, hai 100.000 euro virtuali da usare per esercitarti senza correre il rischio di perdere soldi reali. 

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Come investe Warren Buffett

In questa seconda parte dell'articolo vedremo invece come investe Warren Buffett. Da sempre il celebre oracolo è solito investire in poche attività anzicchè perdere il suo capitale in tanti rivoli diversi. Ad inizio 2020, la società di Beffett ha in cassa qualcosa come 130 miliardi di dollari in liquidità. Come da tradizione questo capitale verrà usato nel caso in cui dovessero emergere particolari occasioni di investimento.

La prima lezione per capire come investe Warren Buffett è questa: non sta scritto da nessuna parte che la liquidità in pancia vada impegnata. Prima di investire è necessaria una fase di selezione degli asset migliori che tecnicamente prende il nome di security o stock picking, ha una lunga tradizione, che anticipa addirittura i primi studi scientifici nel campo della finanza.

La seconda lezione per capire come investe Warren Buffett è la seguente: è meglio detenere partecipazioni, quotate o meno che rendono più della borsa (ovviamente a parità di rischio). 

Da queste due regole si sviluppano poi una serie di strategie specifiche che rappresentano la vera ossatura del modo con cui Buffett è solito investire

  • Preferire poche società che si conoscono e non tante società delle quali si hanno poche informazioni
  • Spesso è possibile trovare quelle azioni che hanno un prezzo di mercato conveniente vale a dire un prezzo che non riflette la migliore stima del valore attuale dei dividendi attesi in futuro
  • La volatilità crea occasioni di profitto anche perchè i repentini cambiamenti di direzione dei prezzi spesso spingono gli investitori a sbagliare. 
  • Meglio scegliere un intervallo temporale lungo ossia investire nel lungo periodo. Questo perchè è sempre meglio guardare alle società che emettono le azioni e non alle caratteristiche di mercato delle quotate.
  • Corollario al punto precedente: il miglior intervallo temporale che Warren Buffett sceglie per investire è...per sempre

La Berkshire Hathaway applica il metodo di investimento di Warren Buffett e infatti le partecipazioni della holding sono quasi tutte in società che presentano un forte competitivo durevole nonchè in società che hanno un business facile che è abbastanza facile da capire e prevedere. Infine Buffett è solito investire in società che distribuiscono dividendi e possono vantare una buona redditività. 

Copiare da Warren Buffett è possibile?

Si può copiare da Warren Buffett? E ancora conviene copiare da Buffett? Tutti gli investitori almeno una volta nella loro vita (finanziaria) si sono posti questi interrogativi. 

Secondo alcuni analisti di OnlineSIM pensare di replicare il modo con cui Buffett investe è un grave errore. Un investitore che opera in autonomia da casa farebbe bene a diversificare al massimo i propri investimenti anzicchè inserire in portafoglio solo pochi selezionati titoli. La diversificazione è alla base del successo nel trading online. 

Sul ruolo della diversifiocazione negli investimenti, puoi leggere la guida: Investimenti azionari, l'importanza di diversificare il portafoglio

Più che al metodo Buffett è consigliabile guardare a quelli che sono i principi che il celebre investitore attua a partire dallo studio costante e continuo. Anche tu puoi studiare da casa prima di effettuare le tue scelte di investimento. Il già citato broker eToro, giusto per restare in tema, offre molti strumenti di approfondimento. Ti consiglio sempre di scegliere un broker che cura la formazione e lo sviluppo delle competenze del trader.

L'attenzione verso la formazione che caratterizza eToro, però, non si ferma qui. Il noto broker, infatti, puntandos sul social trading, offre la possibilità di replicare le strategie dei traders più bravi. Questa è una grande possibilità soprattutto per gli investitori principianti. Copiare i principi di investimento di Warren Buffett e le strategie dei migliori traders eToro è un buon punto di partenza per provare a guadagnare. 

Puoi farlo aprendo un conto demo eToro che è completamente gratuito. 

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In conclusione: più che copiare Buffett, è preferibile optare per un investimento diversificato in fondi comuni a gestione attiva o passiva. Viceversa solo una piccola parte del portafoglio è da dedicare alle singole azioni quotate. 

Al tempo stesso, però, decidere di scegliere fondi comuni che investono in azioni di imprese di grande qualità, strategia questa molto seguita da Buffett, può essere una valida idea.

Ricorda sempre quello che è il segreto di Warren Buffett ossia applicare la propria strategia in modo costante e rigoroso per anni. 

©RIPRODUZIONE RISERVATA
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