Come abbiamo più volte ricordato su queste pagine, i certificates (certificati) sono strumenti finanziari derivati, cartolarizzati, negoziati in Italia sul mercato SeDeX di Borsa Italiana, e caratterizzati dalla tendenza a replicare (con o senza leverage) l’andamento di un asset sottostante.
Generalmente, i prodotti che sono privi dell’effetto leva, sono indicati come Investment Certificates e sono divisi in due classi, A e B.
Certificati classe A
I certificati classe A sono i prodotti dal funzionamento più semplice, visto e considerato che il loro obiettivo è solo quello di replicare l’andamento di un sottostante.
Dunque, si tratta di strumenti simili agli ETF, che puntano a replicare un benchmark, ma che a differenza di questi ultimi possono essere legati oltre che a indici azionari (rappresentativi delle maggiori borse del mondo, di Paesi emergenti, di settori di investimento), obbligazionari e di real estate, anche – ad esempio – a materie prime.
Certificati classe B
Di contro, i certificati classe B sono prodotti che prevedono una protezione del capitale investito, parziale o totale, o in alternativa la tendenza a realizzare guadagni maggiori rispetto alla variazione del sottostante, al verificarsi di particolari condizioni.
Certificati negoziabili sul SeDeX
Come abbiamo visto, i certificates privi di effetto leva sono degli strumenti piuttosto utili per poter diversificare il proprio portafoglio. Sono negoziabili sul mercato SeDeX e seguono i normali orari di apertura della Borsa milanese, essendo dunque oggetto di scambio dalle 9.05 alle 17.25 dei giorni lavorativi. Sotto il profilo fiscale, la loro tassazione è pari al 12,50%, da conteggiarsi sulla plusvalenza maturata (esattamente come avviene con i titoli azionari).
Certificates – Guida per principianti
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